Autocall

(pour « Automatically Callable »).

Caractéristique d’un produit structuré dont le remboursement est réalisé automatiquement par anticipation lorsque certaines conditions de marché sont remplies. La durée du placement est inconnue au moment de l’investissement. Seule est connue sa durée maximale.

Un Autocall rémunère l’investisseur sous forme de coupons, souvent plus élevés que ceux offerts par le marché obligataire pour une maturité comparable. Il constitue ainsi un moyen d’obtenir un rendement potentiellement supérieur à celui d’une obligation en échange d’une incertitude sur la date de remboursement.

Strike

Cours d’origine du sous-jacent.

Reverse Convertible

Les Reverse Convertibles permettent à l’investisseur de recevoir un coupon fixe, déterminé à l’émission du produit, et versé périodiquement (généralement chaque année). Le nominal sera remboursé, en intégralité, sous réserve d’une clôture du sous-jacent à maturité au-dessus du niveau de la barrière. Dans le cas où le cours de clôture de l’actif sous-jacent est en dessous de la barrière à maturité, le remboursement du nominal dépendra du niveau du sous-jacent et pourra être déterminé par la formule suivante :

(Cours du sous-jacent à maturité / Cours du sous-jacent à l’origine) * Nominal

La valeur du coupon couru va augmenter tous les jours pour atteindre au moment de son détachement la valeur fixée à l’émission.

Put

Le Put est une solution pour un investisseur anticipant une baisse du sous-jacent à maturité.

Ainsi, à maturité :

• Si le sous-jacent est constaté à un niveau inférieur à la barrière, le produit est remboursé avec une prime variable en fonction des produits.
• Sinon, le produit est remboursé à 0.

Floored Floater

Solution pour un investisseur souhaitant s’exposer à une hausse éventuelle du sous-jacent tout en bénéficiant de la garantie du capital.

Steepener Callable

Pour les investisseurs qui souhaitent profiter de la hausse des taux longs par rapport aux taux « courts », couverture contre la hausse des taux longs.

Par exemple : en année 1 et 2, un coupon garanti prédéfini de XX% par an est versé. Les années suivantes, un coupon indexé sur le différentiel de courbe des taux est versé chaque année. Remboursement par anticipation possible dès que le différentiel de la courbe des taux dépasse un seuil prédéfini.

Steepener Target

Pour les investisseurs qui souhaitent profiter de la hausse des taux longs par rapport aux taux « courts », couverture contre la hausse des taux longs.

Par exemple : en année 1 et 2, un coupon garanti prédéfini de XX% par an est versé. Les années suivantes, un coupon indexé sur le différentiel de courbe des taux est versé chaque année. Remboursement par anticipation possible dès que la somme des coupons versés atteint un taux prédéfini.

Inverse Floater Target

Pour les investisseurs qui souhaitent profiter de la stabilité ou baisse des taux longs, couverture contre la stabilité / baisse des taux