Produits structurés en 5 minutes :
fonctionnement, avantages et sécurité
Comment fonctionnent les produits structurés
Les produits structurés sont des solutions d’investissement financier qui permettent de
profiter du potentiel des marchés
actions et/ou obligataires tout en bénéficiant d’un mécanisme de protection partielle du capital, souvent appelé
airbag de sécurité
.
Ces placements ont généralement une durée de 5 à 12 ans et offrent la
possibilité d’un remboursement anticipé
à chaque date anniversaire. Lorsque le sous-jacent (indice ou action de
référence) se situe au-dessus de son niveau initial, l’investisseur
perçoit un
coupon annuel attractif
, souvent compris entre 5 % et 12 %.
À l’échéance
, si le produit structuré n’a pas été remboursé par anticipation,
le capital reste protégé
tant que la baisse du sous-jacent n’a pas franchi la barrière de
protection. En revanche, si celle-ci est dépassée, l’investisseur subit
une perte en proportion de la baisse enregistrée.
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Comment les produits structurés protègent-ils les investisseurs ?
La plupart des produits structurés intègrent un mécanisme de protection du capital, permettant de couvrir l’investissement tant que les marchés ne baissent pas de plus de 40 % à 50 % à l’échéance.
Le risque pour l’investisseur existe, mais il reste fortement limité grâce à la présence de barrières de protection. Pour que celles-ci soient franchies, il faudrait que les marchés chutent à des niveaux historiquement bas, comparables à ceux observés il y a plusieurs décennies.
Les 4 règles d'or pour bien choisir son produit structuré
Les 4 règles d'or pour bien choisir son produit structuré
Privilégier un horizon long terme : laisser du temps au placement pour compenser une éventuelle correction des marchés en début de vie.
Limiter l’exposition aux produits structurés à 15–20 % maximum du portefeuille afin de conserver une diversification équilibrée.
Sélectionner un émetteur bancaire solide et reconnu, gage de sécurité et de confiance.
Aligner le profil du produit (défensif, équilibré ou dynamique) avec la volatilité du sous-jacent, pour maintenir une cohérence entre stratégie et tolérance au risque.
Les bons réflexes pour investir dans les produits structurés
Choisir des formules à coupons réguliers, intéressantes même en période de marchés baissiers. En effet, les barrières de distribution sont généralement fixées entre –20 % et –50 % selon le sous-jacent choisi.
Privilégier les produits remboursables par anticipation, qui peuvent offrir une sortie favorable même si l’indice de référence recule de –5 % à –10 %.
Opter pour des produits à observation fréquente (quotidienne, mensuelle ou trimestrielle) afin de multiplier les opportunités de remboursement et sécuriser le rendement potentiel.
Les atouts des produits structurés
Performance
Les
produits structurés offrent la possibilité de générer de la performance
dans de multiples configurations de marché. Ils permettent ainsi aux
investisseurs de saisir des opportunités, même dans un contexte boursier
incertain.
Visibilité
Dès leur lancement, les produits structurés affichent clairement leur potentiel de gain et leur niveau de risque. Cette transparence permet à l’investisseur de connaître à l’avance les conditions de rendement et de protection du capital.
Simplicité
Le mécanisme de performance est défini dès le départ. Le fonctionnement reste clair et transparent, ce qui rend ce type d’investissement accessible même aux épargnants qui découvrent les produits financiers complexes.
Liquidité
Un produit structuré peut être revendu à tout moment au cours de sa vie, sans frais supplémentaires. Le prix de revente dépendra alors des conditions de marché en vigueur, offrant à l’investisseur une souplesse de gestion appréciable.
Produits structurés : guide des termes clés pour mieux investir
Sous-Jacent
Le sous-jacent est la valeur de référence dont dépend la performance d’un produit structuré. Il peut s’agir d’une action, d’un indice boursier, d’un taux d’intérêt ou d’une combinaison de plusieurs classes d’actifs.
Barrière
Pendant la durée de vie du produit : la barrière de rappel déclenche le versement d’un coupon lorsque le sous-jacent franchit le seuil fixé à l’émission. Dans le cas d’une formule de type Phoenix, l’investisseur perçoit le coupon ainsi que le capital investi.
À l’échéance : la barrière de protection limite le risque de perte en capital tant que le sous-jacent ne passe pas en dessous du niveau défini.
Autocall
Autocall
Un produit Autocall (automatically callable) est automatiquement remboursé par anticipation si certaines conditions de marché sont réunies. La durée exacte du placement est inconnue à l’avance, mais un rendement attractif est proposé via des coupons réguliers, souvent supérieurs à ceux du marché obligataire.
Strike
Le strike correspond au cours initial du sous-jacent au moment de l’émission du produit.
Athena
Dans un produit Athena, les coupons ne sont pas versés immédiatement mais capitalisés. Lorsqu’une barrière de remboursement est atteinte, les coupons accumulés sont versés en une seule fois.
Phoenix
Le produit Phoenix verse des coupons périodiques (semestriels ou annuels). Si le sous-jacent se situe entre la barrière de coupon et la barrière de remboursement, le coupon est “mis en mémoire” et pourra être versé ultérieurement.
Reverse Convertible
Le
Reverse Convertible offre un
coupon fixe et régulier, défini à l’émission. Le capital est remboursé intégralement si le sous-jacent clôture à maturité au-dessus de la barrière. En cas contraire, le remboursement dépend de la performance du sous-jacent selon la formule :
(Cours du sous-jacent à maturité ÷ Cours initial) × Nominal.
Put
Un Put est adapté aux investisseurs anticipant une baisse du sous-jacent à maturité :
Si le sous-jacent clôture sous la barrière, un remboursement avec prime est possible.
Sinon, le remboursement peut être nul.
Floored Floater
Le Floored Floater permet de s’exposer à une hausse du sous-jacent tout en bénéficiant d’une garantie du capital à l’échéance.
Steepener Callable
Un Steepener Callable permet de profiter d’un écart croissant entre taux longs et taux courts.
Exemple : un coupon fixe est versé les deux premières années, puis des coupons indexés sur le différentiel de taux sont distribués. Le produit peut être remboursé par anticipation si le différentiel dépasse un seuil défini.
Steepener Target
Similaire au Steepener Callable, le Steepener Target verse un coupon indexé sur l’évolution des taux longs par rapport aux taux courts. Le remboursement anticipé intervient lorsque la somme des coupons atteint un niveau prédéfini.
Inverse Floater Target
L’ Inverse Floater Target s’adresse aux investisseurs misant sur la stabilité ou la baisse des taux longs, tout en permettant une couverture contre l’évolution défavorable des taux.
Produit structuré à decrement
Un produit structuré à décrément est un support indexé sur un indice artificiel diminué d’un rendement fixe, permettant de financer des coupons plus élevés mais augmentant le risque si les marchés stagnent ou baissent.
Où loger vos produits structurés ? Les solutions d’investissement
Assurance-Vie
Les
produits structurés peuvent être intégrés dans un contrat
d’assurance-vie, soit sous forme de produits de campagne proposés
ponctuellement par les assureurs, soit via des produits dédiés
construits spécifiquement pour l’investisseur.
Comptes-titres
Ils
peuvent également être logés dans un compte-titres, en France ou au
Luxembourg, selon la situation patrimoniale et les objectifs de
l’épargnant. Cette solution offre une grande flexibilité et une large
variété de supports d’investissement.
Souscription « au nominatif » via ClubFunding
Avec
ClubFunding, il est possible de souscrire des produits structurés au
nominatif. Dans ce cadre, une société de gestion administre un
portefeuille miroir de produits structurés. Cette approche innovante
permet d’accéder aux placements sans passer par un compte-titres
traditionnel, tout en simplifiant la gestion administrative.
Produits structurés : comprendre les frais cachés et visibles
Les performances affichées par un produit structuré sont nettes de frais, c’est-à-dire que tous les coûts liés à sa conception et à sa distribution sont déjà intégrés dans le rendement proposé à l’investisseur.
Les frais inclus dans la construction
Lors de la création du produit, la banque de financement et d’investissement (BFI) prend en charge :
le coût des options financières
utilisées pour structurer le produit
la rémunération du capital immobilisé
nécessaire à sa mise en place.
Les frais de distribution
À ces coûts s’ajoutent les frais de distribution, qui concernent :
le structurateur,
le distributeur,
et l’assureur ou la banque
qui gère le produit.
En pratique, ces frais représentent en moyenne entre 5 % et 7 % du montant investi, à répartir sur toute la durée de vie du produit structuré
Tout savoir sur les produits structurés
Webinaire spécial produits structurés (22 Juin 2025)
Le Cabinet Maubourg Patrimoine a organisé le 17 Juin un webinaire pour permettre aux épargnants de comprendre en moins d'une heure les produits structurés et de découvrir quelques produits en cours de commercialisation.
Elodie Jouaneau
et
Patrick Fontan
y ont abordé les sujets suivants :
- Comprendre comment fonctionne le produit "tendance" depuis 2022
- Découvrir les rendements potentiels
- Tout savoir sur les frais
- Connaître le produit que MAUBOURG PATRIMOINE a construit spécifiquement pour sa clientèle.
En direct, les derniers produits structurés en cours de commercialisation
Les produits structurés sont des produits financiers complexes. L’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori si les titres de créance sont revendus avant la date d’échéance ou de remboursement automatique anticipé. L’investisseur supporte le risque de défaut de paiement et/ou de faillite et/ou de mise en résolution de l’Émetteur et/ou Garant. Pour les autres risques de perte en capital, voir les brochures commerciales. Ces dernières sont communiquées à titre informatif et ne sont en aucune manière une recommandation d'investissement.
Cliquez sur le libellé du produit structuré pour consulter la brochure commerciale
13 Mars 2026 : Athéna dégressif Gold mining avril 2026 - Assurance-Vie : Selencia - UBS
11 Mars 2026 : GWS Coupon Callable Mars 2026 - Assurance-Vie : Generali - CREDIT AGRICOLE
11 Mars 2026 : Phoenix taux Italie 10 ans mars 2026 - Assurance-Vie : Generali - BNP PARIBAS
11 Mars 2026 : GWS Autocall Oxygène Mars 2026 - Assurance-Vie : Generali - BNP PARIBAS
11 Mars 2026 : Athéna Action LVMH Mai 2026 - Assurance-Vie : Generali - NATIXIS
11 Mars 2026 : GWS Taux Fixe Callable Juin 2026 - Assurance-Vie : Generali - NATIXIS
11 Mars 2026 : Objectif Mensuel Dégressif Luxe Avril 2026- Assurance-Vie : Cardif - UBS
11 Mars 2026 : DRMVEST Note Taux Fixe Rappelable In Fine Mai 2026- Assurance-Vie : Cardif - GOLDMAN SACHS
11 Mars 2026 : Athéna Dégressif Quotidien Energie Avril 2026- Assurance-Vie : Cardif - EQUITIM
11 Mars 2026 : Athéna Europe ESG Avril 2026- Assurance-Vie : Cardif - EQUITIM
11 Mars 2026 : Sanofi 3.56 EUR Best Strike - Avril 2026 - Assurance-Vie : Cardif - SILEX
11 Mars 2026 : EDRAM & FEEFTY - Athena Oxygène Souveraineté Européenne Mai 2026 - Assurance-Vie : Cardif - NATIXIS
11 Mars 2026 : Phoenix Memoire Europe Avril 2026 - Assurance-Vie : Oradea (Unep) - MORGAN STANLEY
18 Février 2026 : Agap Mensuel Oracle Mai 2026 - Assurance-Vie : SwissLife - NATIXIS
18 Février 2026 : Cible Taux France Avril 2026 - Assurance-Vie : SwissLife - i-KAPITAL
18 Février 2026 : Horizon Euribor Mai 2026 - Assurance-Vie : SwissLife - SOCIETE GENERALE
18 Février 2026 : STMicro Mensuel Degressif Avril 2026 - Assurance-Vie : SwissLife - EQUITIM
18 Février 2026 : Rendement Taux Europe Mars 2026 - Assurance-Vie : Crédit Mutuel Arkea (Vie Plus) - SOCIETE GENERALE
13 Février 2026 : Entrepreneurs Euribor 2026 - Assurance-Vie : Cardif - SILEX
13 Février 2026 : Note Taux Fixe Premium Avril 2026 - Assurance-Vie : Cardif - SOCIETE GENERALE
13 Février 2026 : Note Taux Fixe Premium Avril 2026 - Assurance-Vie : Cardif - SOCIETE GENERALE
13 Février 2026 : Phoenix Taux Courts Mai 2026 - Assurance-Vie : Cardif - SOCIETE GENERALE
13 Février 2026 : Crédit Agricole Décrément 1 05€ Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - HSBC
13 Février 2026 : Phoenix Bearish Euribor Avril 2026 - Assurance-Vie : Cardif - MORGAN STANLEY
13 Février 2026 : Phoenix Target France Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - i-KAPITAL
13 Février 2026 : Phoenix Target France Février 2026 - Assurance-Vie : Cardif - i-KAPITAL
13 Février 2026 : Athena Escalier Défense Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - i-KAPITAL
13 Février 2026 : Athena Escalier Transatlantique Energie Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - i-KAPITAL
13 Février 2026 : Privalto Privilège Transatlantique Multi Sector Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - BNP PARIBAS
11 Février 2026 : Fréquence Transatlantique Mars 2026 - Assurance-Vie : Vie Plus (Crédit Mutuel Arkea) - IRBIS
05 Février 2026 : Quartz 53 CA decrement 1.10 points - Assurance-Vie : Oddo BHF - GOLDMAN SACHS
03 Février 2026 : DSL GLOBAL FOCUS V AVRIL 2026 - Assurance-Vie : Generali - EQUITIM
03 Février 2026 : Athena Dégressif Electrification & Cuivre Avril 2026 - Assurance-Vie : Generali - EQUITIM
03 Février 2026 : Athéna Dégressif Defense Avril 2026 - Assurance-Vie : Generali - EQUITIM
03 Février 2026 : Cala Jada - Assurance-Vie : Generali - EQUITIM
03 Février 2026 : P Défense Mai 2026 - Assurance-Vie : Apicil Life - EQUITIM
03 Février 2026 : C&S Defense 05-2026 - Assurance-Vie : Apicil Life - EQUITIM
03 Février 2026 : C&S Premium Defense Mai 2026 2 (S) - Assurance-Vie : Apicil Life - EQUITIM
03 Février 2026 : Athéna Dégressif Transatlantic Mars 2026 - Assurance-Vie : Apicil Life - EQUITIM
02 Février 2026 : Tempo Quotidien Kering mars 2026 - Assurance-Vie : SwissLife - EAVEST
02 Février 2026 : Premium Avril 2026 - Assurance-Vie : SwissLife - BNP PARIBAS
02 Février 2026 : Cible Taux France Avril 2026- Assurance-Vie : SwissLife - GOLDMAN SACHS
22 Janvier 2026 : Fréquence Patrimoine Taux Avril 2026 - Assurance-Vie : Crédit Mutuel Arkea (Vie Plus) - IRBIS
22 Janvier 2026 : Fréquence Transatlantique Mars 2026 - Assurance-Vie : Crédit Mutuel Arkea (Vie Plus) - IRBIS
21 Janvier 2026 : Phoenix Z - Taux Mars 2026 - Assurance-Vie : Murano - SOCIETE GENERALE
20 Janvier 2026 : Tempo taux Italie 10 ans mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - BNP PARIBAS
20 Janvier 2026 : Mensuel Dégressif Matières Premières Février 2026 - Assurance-Vie : Cardif - EQUITIM
20 Janvier 2026 : Rendement Taux Mars 2026 - In Fine - Assurance-Vie : Cardif - SOCIETE GENERALE
20 Janvier 2026 : Privilège Taux Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - CREDIT AGRICOLE
20 Janvier 2026 : Athéna Escalier Crédit Agricole Décrément 1.10 Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - GOLDMAN SACHS
20 Janvier 2026 : MC Rendement Trimestriel France 2026 - Assurance-Vie : Generali - BNP PARIBAS
20 Janvier 2026 : GWS Digit Callable Mars 2026 - Assurance-Vie : Generali - CREDIT AGRICOLE
20 Janvier 2026 : Quartz 52 Engie Decrement 1.25 pts - Assurance-Vie : Oddo BHF - CITI
20 Janvier 2026 : Impact Indice Defense 2026 - Assurance-Vie : Generali - EQUITIM
20 Janvier 2026 : Athena Degressif IA Mars 2026 - Assurance-Vie : Apicil Life (Intencial) - EQUITIM
12 Janvier 2026 : Crédit Agricole Décrément 1 10 Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - GOLDMAN SACHS
29 Décembre 2025 : Opportunité Autocall Euro Stoxx Banks - Assurance-Vie : Cardif - BBVA
29 Décembre 2025 : Horizon Taux Court Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - SOCIETE GENERALE
26 Décembre 2025 : ExP Credit Agricole Quotidien Avril 2026 - Assurance-Vie : SwissLife - EXCLUSIVE PARTNERS
26 Décembre 2025 : NexAutocall Mensuel Dégressif UniCredit Mars 2026 - Assurance-Vie : SwissLife - NEXO CAPITAL
26 Décembre 2025 : Frequence Siemens Energy Daily 2026 - Assurance-Vie : SwissLife - IRBIS FINANCE
22 Décembre 2025 : Phoenix Autocall Flèche Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - GOLDMAN SACHS
22 Décembre 2025 : Rendement Euribor 3 Mois Avril 2026 - Assurance-Vie : Crédit Mutuel Arkea (Vie Plus) - SOCIETE GENERALE
17 Décembre 2025 : Opportunité Transatlantic Leaders Trimestriel Mars 2026 - Assurance-Vie : Nortia, Apicil Life (Intencial), One Life - EQUITIM
17 Décembre 2025 : AUREA R II - Assurance-Vie : Apicil Life (Intencial) - EQUITIM
17 Décembre 2025 : Influence Basic Resources Mars 2026 - Assurance-Vie : Apicil Life (Intencial) - EQUITIM
17 Décembre 2025 : ACG Objectif Gecina 5 45 Avril 2026 - Assurance-Vie : Apicil Life (Intencial) - EQUITIM
17 Décembre 2025 : C&S Premium Basic Resources Avril 2026 - Assurance-Vie : Apicil Life (Intencial) - EQUITIM
09 Décembre 2025 : Rendement Taux G Distribué Mars 2026 - Assurance-Vie : Generali - SOCIETE GENERALE
02 Décembre 2025 : Horizon Taux Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - SOCIETE GENERALE
Principaux partenaires de Maubourg Patrimoine pour les produits structurés
Adequity se distingue par une ingénierie financière inventive qui conjugue protection du capital, diversité d’offres et accompagnement sur mesure, offrant aux investisseurs équilibre entre sécurité et performance.
À l’écoute des objectifs de ses clients depuis près de 10 ans, IRBIS élabore des produits structurés sur-mesure.
Véritable architecte financier, DS Investment Solutions sélectionne ses produits en fonction de caractéristiques précises qu’elle combine afin de concevoir une gamme diversifiée et innovante.
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