Produits structurés en 5 minutes :
fonctionnement, avantages et sécurité
Comment fonctionnent les produits structurés
Les produits structurés sont des solutions d’investissement financier qui permettent de
profiter du potentiel des marchés
actions et/ou obligataires tout en bénéficiant d’un mécanisme de protection partielle du capital, souvent appelé
airbag de sécurité
.
Ces placements ont généralement une durée de 5 à 12 ans et offrent la
possibilité d’un remboursement anticipé
à chaque date anniversaire. Lorsque le sous-jacent (indice ou action de
référence) se situe au-dessus de son niveau initial, l’investisseur
perçoit un
coupon annuel attractif
, souvent compris entre 5 % et 12 %.
À l’échéance
, si le produit structuré n’a pas été remboursé par anticipation,
le capital reste protégé
tant que la baisse du sous-jacent n’a pas franchi la barrière de
protection. En revanche, si celle-ci est dépassée, l’investisseur subit
une perte en proportion de la baisse enregistrée.
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Comment les produits structurés protègent-ils les investisseurs ?
La plupart des produits structurés intègrent un mécanisme de protection du capital, permettant de couvrir l’investissement tant que les marchés ne baissent pas de plus de 40 % à 50 % à l’échéance.
Le risque pour l’investisseur existe, mais il reste fortement limité grâce à la présence de barrières de protection. Pour que celles-ci soient franchies, il faudrait que les marchés chutent à des niveaux historiquement bas, comparables à ceux observés il y a plusieurs décennies.
Les 4 règles d'or pour bien choisir son produit structuré
Les 4 règles d'or pour bien choisir son produit structuré
Privilégier un horizon long terme : laisser du temps au placement pour compenser une éventuelle correction des marchés en début de vie.
Limiter l’exposition aux produits structurés à 15–20 % maximum du portefeuille afin de conserver une diversification équilibrée.
Sélectionner un émetteur bancaire solide et reconnu, gage de sécurité et de confiance.
Aligner le profil du produit (défensif, équilibré ou dynamique) avec la volatilité du sous-jacent, pour maintenir une cohérence entre stratégie et tolérance au risque.
Les bons réflexes pour investir dans les produits structurés
Choisir des formules à coupons réguliers, intéressantes même en période de marchés baissiers. En effet, les barrières de distribution sont généralement fixées entre –20 % et –50 % selon le sous-jacent choisi.
Privilégier les produits remboursables par anticipation, qui peuvent offrir une sortie favorable même si l’indice de référence recule de –5 % à –10 %.
Opter pour des produits à observation fréquente (quotidienne, mensuelle ou trimestrielle) afin de multiplier les opportunités de remboursement et sécuriser le rendement potentiel.
Les atouts des produits structurés
Performance
Les
produits structurés offrent la possibilité de générer de la performance
dans de multiples configurations de marché. Ils permettent ainsi aux
investisseurs de saisir des opportunités, même dans un contexte boursier
incertain.
Visibilité
Dès leur lancement, les produits structurés affichent clairement leur potentiel de gain et leur niveau de risque. Cette transparence permet à l’investisseur de connaître à l’avance les conditions de rendement et de protection du capital.
Simplicité
Le mécanisme de performance est défini dès le départ. Le fonctionnement reste clair et transparent, ce qui rend ce type d’investissement accessible même aux épargnants qui découvrent les produits financiers complexes.
Liquidité
Un produit structuré peut être revendu à tout moment au cours de sa vie, sans frais supplémentaires. Le prix de revente dépendra alors des conditions de marché en vigueur, offrant à l’investisseur une souplesse de gestion appréciable.
Produits structurés : guide des termes clés pour mieux investir
Sous-Jacent
Le sous-jacent est la valeur de référence dont dépend la performance d’un produit structuré. Il peut s’agir d’une action, d’un indice boursier, d’un taux d’intérêt ou d’une combinaison de plusieurs classes d’actifs.
Barrière
Pendant la durée de vie du produit : la barrière de rappel déclenche le versement d’un coupon lorsque le sous-jacent franchit le seuil fixé à l’émission. Dans le cas d’une formule de type Phoenix, l’investisseur perçoit le coupon ainsi que le capital investi.
À l’échéance : la barrière de protection limite le risque de perte en capital tant que le sous-jacent ne passe pas en dessous du niveau défini.
Autocall
Autocall
Un produit Autocall (automatically callable) est automatiquement remboursé par anticipation si certaines conditions de marché sont réunies. La durée exacte du placement est inconnue à l’avance, mais un rendement attractif est proposé via des coupons réguliers, souvent supérieurs à ceux du marché obligataire.
Strike
Le strike correspond au cours initial du sous-jacent au moment de l’émission du produit.
Athena
Dans un produit Athena, les coupons ne sont pas versés immédiatement mais capitalisés. Lorsqu’une barrière de remboursement est atteinte, les coupons accumulés sont versés en une seule fois.
Phoenix
Le produit Phoenix verse des coupons périodiques (semestriels ou annuels). Si le sous-jacent se situe entre la barrière de coupon et la barrière de remboursement, le coupon est “mis en mémoire” et pourra être versé ultérieurement.
Reverse Convertible
Le
Reverse Convertible offre un
coupon fixe et régulier, défini à l’émission. Le capital est remboursé intégralement si le sous-jacent clôture à maturité au-dessus de la barrière. En cas contraire, le remboursement dépend de la performance du sous-jacent selon la formule :
(Cours du sous-jacent à maturité ÷ Cours initial) × Nominal.
Put
Un Put est adapté aux investisseurs anticipant une baisse du sous-jacent à maturité :
Si le sous-jacent clôture sous la barrière, un remboursement avec prime est possible.
Sinon, le remboursement peut être nul.
Floored Floater
Le Floored Floater permet de s’exposer à une hausse du sous-jacent tout en bénéficiant d’une garantie du capital à l’échéance.
Steepener Callable
Un Steepener Callable permet de profiter d’un écart croissant entre taux longs et taux courts.
Exemple : un coupon fixe est versé les deux premières années, puis des coupons indexés sur le différentiel de taux sont distribués. Le produit peut être remboursé par anticipation si le différentiel dépasse un seuil défini.
Steepener Target
Similaire au Steepener Callable, le Steepener Target verse un coupon indexé sur l’évolution des taux longs par rapport aux taux courts. Le remboursement anticipé intervient lorsque la somme des coupons atteint un niveau prédéfini.
Inverse Floater Target
L’ Inverse Floater Target s’adresse aux investisseurs misant sur la stabilité ou la baisse des taux longs, tout en permettant une couverture contre l’évolution défavorable des taux.
Produit structuré à decrement
Un produit structuré à décrément est un support indexé sur un indice artificiel diminué d’un rendement fixe, permettant de financer des coupons plus élevés mais augmentant le risque si les marchés stagnent ou baissent.
Où loger vos produits structurés ? Les solutions d’investissement
Assurance-Vie
Les
produits structurés peuvent être intégrés dans un contrat
d’assurance-vie, soit sous forme de produits de campagne proposés
ponctuellement par les assureurs, soit via des produits dédiés
construits spécifiquement pour l’investisseur.
Comptes-titres
Ils
peuvent également être logés dans un compte-titres, en France ou au
Luxembourg, selon la situation patrimoniale et les objectifs de
l’épargnant. Cette solution offre une grande flexibilité et une large
variété de supports d’investissement.
Souscription « au nominatif » via ClubFunding
Avec
ClubFunding, il est possible de souscrire des produits structurés au
nominatif. Dans ce cadre, une société de gestion administre un
portefeuille miroir de produits structurés. Cette approche innovante
permet d’accéder aux placements sans passer par un compte-titres
traditionnel, tout en simplifiant la gestion administrative.
Produits structurés : comprendre les frais cachés et visibles
Les performances affichées par un produit structuré sont nettes de frais, c’est-à-dire que tous les coûts liés à sa conception et à sa distribution sont déjà intégrés dans le rendement proposé à l’investisseur.
Les frais inclus dans la construction
Lors de la création du produit, la banque de financement et d’investissement (BFI) prend en charge :
le coût des options financières
utilisées pour structurer le produit
la rémunération du capital immobilisé
nécessaire à sa mise en place.
Les frais de distribution
À ces coûts s’ajoutent les frais de distribution, qui concernent :
le structurateur,
le distributeur,
et l’assureur ou la banque
qui gère le produit.
En pratique, ces frais représentent en moyenne entre 5 % et 7 % du montant investi, à répartir sur toute la durée de vie du produit structuré
Tout savoir sur les produits structurés
Webinaire spécial produits structurés (22 Juin 2025)
Le Cabinet Maubourg Patrimoine a organisé le 17 Juin un webinaire pour permettre aux épargnants de comprendre en moins d'une heure les produits structurés et de découvrir quelques produits en cours de commercialisation.
Elodie Jouaneau
et
Patrick Fontan
y ont abordé les sujets suivants :
- Comprendre comment fonctionne le produit "tendance" depuis 2022
- Découvrir les rendements potentiels
- Tout savoir sur les frais
- Connaître le produit que MAUBOURG PATRIMOINE a construit spécifiquement pour sa clientèle.
En direct, les derniers produits structurés en cours de commercialisation
Les produits structurés sont des produits financiers complexes. L’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori si les titres de créance sont revendus avant la date d’échéance ou de remboursement automatique anticipé. L’investisseur supporte le risque de défaut de paiement et/ou de faillite et/ou de mise en résolution de l’Émetteur et/ou Garant. Pour les autres risques de perte en capital, voir les brochures commerciales. Ces dernières sont communiquées à titre informatif et ne sont en aucune manière une recommandation d'investissement.
Cliquez sur le libellé du produit structuré pour consulter la brochure commerciale
09 Décembre 2025 : Phoenix Memoire Siemens Energy Fevrier 2026 - Assurance-Vie : SwissLife - EQUITIM
09 Décembre 2025 : ASML Degressif Fevrier 2026 - Assurance-Vie : SwissLife - EQUITIM
09 Décembre 2025 : Rendement Taux G Distribué Mars 2026 - Assurance-Vie : Generali - SOCIETE GENERALE
08 Décembre 2025 : Rendement Taux G Mars 2026 - Assurance-Vie : Generali - SOCIETE GENERALE
05 Décembre 2025 : Athena Dégressif Matières Premières Janvier 2026 - Assurance-Vie : Selencia - EQUITIM
05 Décembre 2025 : Athena Degressif Santé Janvier 2026 - Assurance-Vie : Selencia - EQUITIM
05 Décembre 2025 : Prestige Pharma Janvier 2026 - Assurance-Vie : Nortia - EQUITIM
05 Décembre 2025 : GWS Opportunité Taux Février 2026 - Assurance-Vie : Generali - CREDIT AGRICOLE
02 Décembre 2025 : Autocall Trinité BNP Paribas 4.60 Février 2026 - Assurance-Vie : Cardif - UBS
02 Décembre 2025 : Horizon Taux Mars 2026 - Assurance-Vie : Cardif - SOCIETE GENERALE
02 Décembre 2025 : Objectif Distribution Trimestrielle Février 2026 - Assurance-Vie : Cardif - SOCIETE GENERALE
02 Décembre 2025 : HIS CMS Phoenix trimestriel Février 2026 - Assurance-Vie : Cardif - SOCIETE GENERALE
01 Décembre 2025 : HIS CMS Phoenix trimestriel In fine Février 2026 - Assurance-Vie : Cardif - HILBERT
28 Novembre 2025 : Morgiou Taux Décembre 2025 - Assurance-Vie : Axa, Selencia, Generali, Cardif - VIX IS
20 Novembre 2025 : Quartz 51 BNP Decrement 4.2 points - Assurance-Vie : Oddo BHF - MORGAN STANLEY
20 Novembre 2025 : Opportunité Actions Décembre 2025 - Assurance-Vie : Crédit Mutuel Arkea (Vie Plus) - CREDIT MUTUEL ARKEA
20 Novembre 2025 : Digital Taux Décembre 2025 - Assurance-Vie : Crédit Mutuel Arkea (Vie Plus) - SOCIETE GENERALE
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19 Novembre 2025 : Target Mensuel Degressif Healthcare Janvier 2026 - Assurance-Vie : Oradea (Unep) - SOCIETE GENERALE
19 Novembre 2025 : Autocall Dégressif Quotidien Santé Février 2026 - Assurance-Vie : Generali - NATIXIS
19 Novembre 2025 : Autocall Dégressif Quotidien Eurozone Février 2026 - Assurance-Vie : Generali - BNP PARIBAS
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17 Novembre 2025 : DSL Global Focus II Janvier 2026 - Assurance-Vie : Generali - EQUITIM
17 Novembre 2025 : Europe Patrimoine Janvier 2026 - Assurance-Vie : Arkea (Vie Plus) - EQUITIM
17 Novembre 2025 : Phoenix Mémoire Prestige Décembre 2025 - Assurance-Vie : Selencia - EQUITIM
17 Novembre 2025 : Tempo Taux Italien Décembre 2025 - Assurance-Vie : Generali - EAVEST
17 Novembre 2025 : Capital Booster WO USD - Assurance-Vie : Cardif - BBVA
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17 Novembre 2025 : MKR Elixir Rendement-Pernod Ricard 4 70 EUR Décembre 2025 - Assurance-Vie : Cardif - MORGAN STANLEY
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10 Novembre 2025 : MKR Sélection Rendement Basic Ressources – Décembre 2025 - Assurance-Vie : Cardif - MORGAN STANLEY
07 Novembre 2025 : Rendement Taux G Janvier 2026 - Assurance-Vie : Oradea (Unep) - SOCIETE GENERALE
04 Novembre 2025 : Autocall Mémoire Euribor Décembre 2025 - Assurance-Vie : SwissLife - FEEFTY
04 Novembre 2025 : K Crédit Agricole Mensuel Décembre 2025 - Assurance-Vie : SwissLife - KEPLER
04 Novembre 2025 : Athéna Dégressif STM Décembre 2025 - Assurance-Vie : SwissLife - EAVEST
04 Novembre 2025 : Athéna Dégressif STM Décembre 2025 - Assurance-Vie : SwissLife - ZENITH CAPITAL
03 Novembre 2025 : Phoenix Bearish Strike Forward Décembre 2025 - Assurance-Vie : Allianz - SOCIETE GENERALE
27 Octobre 2025 : DSL World Tech 3 Novembre 2025 - Assurance-Vie : Generali - EQUITIM
27 Octobre 2025 : DSL Global Focus Novembre 2025 - Assurance-Vie : Generali - EQUITIM
27 Octobre 2025 : Athena dégressif Luxe Decembre 2025 - Assurance-Vie : Apicil Life (Intencial) - EQUITIM
27 Octobre 2025 : Planifique Dégressif 14 VP - Assurance-Vie : Crédit Mutuel Arkea (Vie Plus) - EQUITIM
14 Octobre 2025 : GWS Coupon Target Décembre 2025 - Assurance-Vie : Generali - SOCIETE GENERALE
14 Octobre 2025 : GWS Taux Fixes Callable Décembre 2025 - Assurance-Vie : Generali - BNP PARIBAS
14 Octobre 2025 : GWS Coupon Callable Janvier 2026 - Assurance-Vie : Generali - SOCIETE GENERALE
14 Octobre 2025 : K Taux Euribor Décembre 2025 - Assurance-Vie : Cardif - KEPLER
14 Octobre 2025 : Opportunité Plus Janvier 2026 - Assurance-Vie : Generali - CREDIT AGRICOLE
14 Octobre 2025 : Objectif Distribution Euribor Décembre 2025 - Assurance-Vie : Cardif - CREDIT AGRICOLE
01 Octobre 2025 : Horizon Euribor Decembre 2025 - Assurance-Vie : SwissLife - SOCIETE GENERALE
01 Octobre 2025 : Phoenix Memoire Action Edenred Novembre 2025 - Assurance-Vie : SwissLife - i KAPITAL
01 Octobre 2025 : ExP Rheinmetall Degressif Decembre 2025 - Assurance-Vie : SwissLife - GOLDMAN SACHS
01 Octobre 2025 : Agap Selection France Decembre 2025 - Assurance-Vie : SwissLife - NATIXIS
01 Octobre 2025 : Performance NovoNordisk Novembre 2025 - Assurance-Vie : SwissLife - EQUITIM
26 Septembre 2025 : GWS Coupon Target Decembre 2025 - Assurance-Vie : Generali - SOCIETE GENERALE
26 Septembre 2025 : GWS Taux Fixes Callable Decembre 2025 - Assurance-Vie : Generali - BNP PARIBAS
26 Septembre 2025 : GWS Coupon Callable Janvier 2026 - Assurance-Vie : Generali - GWS
26 Septembre 2025 : Opportunité Taux Décembre 2025 - Assurance-Vie : Vie Plus (Crédit Mutuel Arkea) - ARKEA
26 Septembre 2025 : Digital Taux Décembre 2025 - Assurance-Vie : Vie Plus (Crédit Mutuel Arkea) - ARKEA
26 Septembre 2025 : Frequence Energie Decembre 2025 - Assurance-Vie : SwissLife - IRBIS
07 Septembre 2025 : Frequence Patrimoine Decembre 2025 - Assurance-Vie : Arkea Vie Plus - IRBIS
02 Septembre 2025 : Frequence Patrimoine Taux 2025 - Assurance-Vie : Arkea Vie Plus - IRBIS
22 Août 2025 : GWS Coupon Target Décembre 2025 - Assurance-Vie : Generali - GWS
24 Juin 2025 : Opportunité Taux CMS Décembre 2025 - Assurance-Vie : Abeille - EAVEST
Principaux partenaires de Maubourg Patrimoine pour les produits structurés
Adequity se distingue par une ingénierie financière inventive qui conjugue protection du capital, diversité d’offres et accompagnement sur mesure, offrant aux investisseurs équilibre entre sécurité et performance.
À l’écoute des objectifs de ses clients depuis près de 10 ans, IRBIS élabore des produits structurés sur-mesure.
Véritable architecte financier, DS Investment Solutions sélectionne ses produits en fonction de caractéristiques précises qu’elle combine afin de concevoir une gamme diversifiée et innovante.
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