Investissements non cotés
Financement de contentieux : une classe d’actifs alternative et décorrélée
Encore peu connue des investisseurs privés, la litigation finance consiste à financer des procédures juridiques en contrepartie d’un droit économique sur les montants éventuellement recouvrés.
Échanger avec un conseiller Découvrir le private equityUn actif juridique financé
Le fonds finance tout ou partie des frais liés à une procédure : avocats, experts, frais de tribunal ou d’arbitrage. En contrepartie, il perçoit une quote-part des sommes recouvrées en cas de succès.
Une logique décorrélée
La performance dépend principalement de l’issue des procédures financées, et non directement de l’évolution des marchés actions, des taux d’intérêt ou des spreads obligataires.
Un profil asymétrique
Le coût de financement d’une procédure peut être limité au regard des dommages et intérêts recherchés. Cette asymétrie constitue l’un des moteurs économiques de la classe d’actifs.
Comment fonctionne le financement de contentieux ?
Une entreprise, une association ou un groupe de plaignants peut être engagé dans un litige présentant un potentiel économique significatif, mais nécessitant des moyens financiers importants pour être mené à son terme.
Le financement de contentieux permet à un investisseur tiers de prendre en charge les coûts de procédure. En cas de succès, le fonds perçoit une rémunération contractuelle liée aux montants récupérés. En cas d’échec, le capital engagé sur le dossier peut être perdu.
Les dossiers peuvent porter sur des contentieux commerciaux, des arbitrages internationaux, des actions collectives ou des litiges liés à des pratiques anticoncurrentielles.
Pourquoi cette classe d’actifs intéresse certains investisseurs ?
Diversification
Une exposition différente des actions, obligations, immobilier ou private equity traditionnel.
Décorrélation
La création de valeur dépend de l’avancement et du résultat des procédures financées.
Marché de niche
Le nombre d’acteurs spécialisés reste limité, notamment en Europe continentale.
Impact juridique
Le financement peut permettre à des parties de faire valoir leurs droits avec des moyens adaptés.
Une classe d’actifs désormais accessible à certains investisseurs privés
Longtemps réservé aux investisseurs institutionnels, le financement de contentieux s’ouvre progressivement à une clientèle privée avertie. Cette évolution permet à certains investisseurs d’accéder à une classe d’actifs alternative, fondée sur la valorisation économique de procédures juridiques sélectionnées.
En France, plusieurs sociétés de gestion ont contribué à rendre cette stratégie plus accessible aux investisseurs non institutionnels, notamment IVO Capital Partners et Entrepreneur Invest. Leur approche reste toutefois réservée à des profils capables de comprendre les risques spécifiques des actifs non cotés : illiquidité, incertitude sur l’issue des procédures, durée de détention et risque de perte en capital.
Chez Maubourg Patrimoine, nous abordons cette classe d’actifs dans une logique d’analyse patrimoniale globale : adéquation au profil investisseur, horizon de placement, capacité à supporter le risque, diversification préalable et cohérence avec les objectifs du client.
Accessibilité encadrée
Une solution généralement destinée aux investisseurs professionnels, avertis ou disposant d’une expérience suffisante des placements non cotés.
Analyse au cas par cas
Chaque solution doit être étudiée selon sa stratégie, sa diversification, sa liquidité, ses frais, sa documentation réglementaire et son marché cible.
Rôle patrimonial
Le financement de contentieux peut trouver sa place dans une allocation diversifiée, mais ne doit pas constituer le cœur d’un patrimoine financier.
Avertissement : la mention de sociétés de gestion est fournie à titre informatif et ne constitue pas une recommandation d’investissement. Toute souscription éventuelle doit être précédée d’une analyse personnalisée, de la remise de la documentation réglementaire et de la vérification de l’adéquation du produit au profil de l’investisseur.
IVO Capital Partners : une expertise spécialisée
IVO Capital Partners est une société de gestion française agréée par l’AMF, historiquement connue pour son expertise sur les marchés obligataires émergents et les actifs non cotés.
Depuis plusieurs années, IVO développe une stratégie dédiée au financement d’actifs juridiques, avec une approche fondée sur la sélection rigoureuse des dossiers, la diversification des cas et l’analyse juridique approfondie.
Cette expertise permet d’accéder à une classe d’actifs encore peu ouverte aux investisseurs privés, généralement réservée aux investisseurs professionnels ou avertis.
À qui s’adresse ce type d’investissement ?
Le financement de contentieux s’adresse à des investisseurs capables d’accepter une durée de blocage, une faible liquidité, un risque de perte en capital et une forte sélectivité des dossiers. Il doit être envisagé dans une logique de diversification patrimoniale, au sein d’une allocation globale déjà équilibrée.
Les principaux risques à comprendre
Comme tout investissement non coté, ce type de fonds comporte un risque de perte en capital, un risque d’illiquidité, un risque juridique propre à chaque procédure et une incertitude sur le calendrier de réalisation des gains.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La sélection des dossiers, leur diversification et la qualité de l’analyse juridique sont déterminantes.
Vous souhaitez comprendre si cette stratégie est adaptée à votre patrimoine ?
Maubourg Patrimoine accompagne les investisseurs avertis dans l’analyse et la sélection de solutions non cotées : private equity, dette privée, actifs réels et stratégies alternatives.
Demander un échange patrimonialAvertissement : les investissements non cotés présentent un risque de perte en capital, un risque d’illiquidité et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Cette page est fournie à titre informatif et ne constitue ni une recommandation personnalisée, ni une offre de souscription. Toute décision d’investissement doit être précédée d’une analyse de votre situation patrimoniale, de vos objectifs, de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque.