Stratégie d’investissement
Comment construire un portefeuille financier aujourd’hui ?
Construire un portefeuille financier ne consiste pas seulement à répartir son épargne entre quelques actions et obligations. Une allocation pertinente doit partir de vos objectifs, de votre horizon de placement, de votre besoin de disponibilité et de votre capacité à supporter les fluctuations des marchés.
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Il n’existe pas de portefeuille idéal pour tous les investisseurs
Une allocation adaptée à un investisseur de 35 ans préparant sa retraite ne sera pas nécessairement pertinente pour un épargnant recherchant des revenus immédiats ou souhaitant transmettre son patrimoine dans quelques années.
La construction du portefeuille doit donc commencer par une question simple : quel objectif ce capital doit-il permettre d’atteindre ?
La sélection des placements intervient ensuite, dans le cadre d’une stratégie globale intégrant rendement attendu, risque, fiscalité, liquidité et durée d’investissement.
Les principes essentiels
01. Définir les objectifs et l’horizon
02. Organiser la diversification
03. Maîtriser le niveau de risque
04. Choisir les bons supports
05. Prévoir la liquidité
06. Réexaminer régulièrement l’allocation
Première étape
Partir de vos objectifs plutôt que des produits financiers
Une stratégie financière doit être construite à partir de l’usage futur du capital. Le portefeuille peut avoir pour fonction de faire progresser un patrimoine à long terme, préparer la retraite, générer un complément de revenus, financer un projet ou préserver un capital déjà constitué.
L’objectif détermine notamment la durée d’investissement, la part de capital qui doit rester disponible et le niveau de fluctuation acceptable. Il conditionne également le choix de l’enveloppe : compte-titres, plan d’épargne en actions, assurance-vie, contrat de capitalisation ou plan d’épargne retraite.
Faire croître le capital
Rechercher une appréciation du patrimoine sur un horizon long.
Générer des revenus
Organiser des distributions régulières compatibles avec la durée du capital.
Préserver le patrimoine
Limiter les pertes importantes et préparer une échéance déterminée.
Préparer la transmission
Coordonner allocation financière, fiscalité et organisation successorale.
Diversification
Diversifier les moteurs de performance, pas seulement les placements
Détenir plusieurs fonds ou plusieurs classes d’actifs ne garantit pas nécessairement une véritable diversification. Des placements différents peuvent rester exposés au même facteur : croissance américaine, évolution des taux, inflation, crédit, immobilier ou technologies.
Une allocation cohérente doit donc examiner les risques économiques sous-jacents. Un fonds d’actions technologiques, une infrastructure numérique et un fonds de private equity spécialisé dans les centres de données peuvent, par exemple, dépendre en partie du même thème d’investissement.
L’objectif n’est pas de supprimer toute concentration, mais de la rendre volontaire, compréhensible et compatible avec le niveau de risque retenu.
Les composantes du portefeuille
Combiner plusieurs sources de rendement et de risque
Selon le profil de l’investisseur, le portefeuille peut associer différents actifs cotés ou non cotés. Chaque composante répond à une fonction particulière et présente ses propres risques.
Actions et ETF
Participer au développement des entreprises et à la croissance économique mondiale, avec une volatilité parfois importante.
Découvrir les ETF →Obligations et crédit
Rechercher des revenus et une visibilité accrue sur les flux, tout en assumant un risque de taux et de défaillance.
Comprendre l’investissement obligataire →Fonds en euros et monétaire
Stabiliser une partie de l’allocation et conserver une réserve disponible, sans renoncer à l’analyse du rendement réel après inflation.
Découvrir les bonus sur les fonds en euros →Immobilier
Diversifier les sources de revenus et s’exposer aux usages de l’immobilier, avec un risque de perte en capital et de liquidité.
Découvrir l’investissement immobilier →Marchés privés
Accéder au private equity, à la dette privée ou aux infrastructures, en contrepartie d’un horizon long et d’une liquidité limitée.
Découvrir le private equity →Produits structurés
Construire un profil de rendement conditionnel autour d’un scénario de marché défini, avec un risque de perte partielle ou totale.
Comprendre les produits structurés →.jpg)
Suivi du portefeuille
Une allocation financière ne doit pas être figée
Les marchés évoluent, mais la situation personnelle de l’investisseur évolue également. Un changement professionnel, un départ à l’étranger, une cession d’entreprise, un projet immobilier ou l’approche de la retraite peuvent modifier profondément l’allocation souhaitable.
Le suivi ne consiste pas à multiplier les arbitrages de court terme. Il vise à vérifier régulièrement que les choix réalisés restent cohérents avec les objectifs, les risques acceptés et les scénarios économiques envisagés.
Le rééquilibrage permet notamment de réduire certaines concentrations, de restaurer les proportions prévues et d’adapter progressivement le portefeuille à l’approche d’une échéance importante.
Les six questions à se poser avant d’investir
1. Quel est l’objectif du capital ?
2. Pendant combien de temps peut-il rester investi ?
3. Quelle perte temporaire serait acceptable ?
4. Quelle part doit rester disponible ?
5. Quels risques sont déjà présents dans le patrimoine ?
6. Quelle enveloppe fiscale utiliser ?
L’accompagnement de Maubourg Patrimoine
Maubourg Patrimoine accompagne ses clients dans la définition de leur stratégie financière, la sélection des supports d’investissement et le suivi de leur allocation.
Notre approche tient compte de la situation globale de l’investisseur : patrimoine existant, fiscalité, objectifs familiaux, horizon de placement, besoin de revenus, résidence fiscale et tolérance au risque.
Les solutions recommandées dépendent de chaque situation et font l’objet d’une analyse préalable de leur adéquation au profil et aux objectifs du client.
Vous souhaitez revoir la construction de votre portefeuille ?
Nos conseillers peuvent analyser votre allocation actuelle et étudier avec vous une stratégie adaptée à vos objectifs.
Prendre contact avec un conseillerLes informations présentées sur cette page ont un caractère général et pédagogique. Elles ne constituent ni un conseil en investissement personnalisé, ni une recommandation d’acquérir ou de céder un instrument financier. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La pertinence d’un investissement dépend notamment de la situation personnelle, des objectifs, de l’horizon de placement, des connaissances et de l’expérience de chaque investisseur.