Placements de trésorerie : compte à terme, SICAV monétaires et produits structurés 

Comment placer une trésorerie disponible sans désorganiser sa stratégie patrimoniale ?

Qu’il s’agisse d’une trésorerie d’entreprise, d’une holding patrimoniale ou de liquidités personnelles en attente d’affectation, laisser des capitaux dormir sur un compte courant n’est généralement pas une solution satisfaisante.

L’enjeu est de trouver le bon équilibre entre sécurité du capital, disponibilité des fonds, rendement potentiel et lisibilité des risques. Chez Maubourg Patrimoine, nous accompagnons nos clients dans la sélection de solutions adaptées à leur horizon de placement et à leur besoin de liquidité.

Les trois grandes familles de solutions les plus souvent mobilisées pour placer une trésorerie sont le compte à terme, les SICAV monétaires et, pour certaines poches plus dynamiques, les produits structurés.

Le compte à terme : une solution de visibilité

Le compte à terme permet de placer une somme pour une durée définie, en contrepartie d’une rémunération connue à l’avance. Il convient particulièrement aux investisseurs qui souhaitent une solution simple, lisible et encadrée.

Cette solution peut être pertinente lorsque vous connaissez votre horizon de placement et que vous n’avez pas besoin d’une disponibilité quotidienne des fonds. Elle répond souvent à un besoin de stabilisation temporaire de trésorerie avant réallocation vers d’autres supports.

Les points d’attention

• durée d’immobilisation des fonds ;
• conditions de sortie anticipée ;
• niveau de rendement net après fiscalité ;
• cohérence avec vos autres poches de liquidité.

Les SICAV monétaires : souplesse et gestion de liquidité

Les SICAV monétaires s’adressent aux investisseurs qui souhaitent conserver une forte disponibilité de leur épargne tout en recherchant une rémunération de trésorerie plus pertinente qu’un compte courant.

Elles peuvent constituer une solution de parking de capitaux, en attente d’un projet d’investissement, d’un décaissement futur ou d’un arbitrage patrimonial plus structurant.

Pour quels usages ?

• gestion de trésorerie d’attente ;
• liquidités personnelles ou professionnelles disponibles ;
• poche défensive dans une allocation patrimoniale ;
• solution temporaire avant réemploi des capitaux.

Les produits structurés : pour une poche de trésorerie plus dynamique

Les produits structurés ne relèvent pas de la trésorerie au sens strict, mais peuvent répondre à un besoin de placement pour des capitaux disponibles sur un horizon plus long, à condition d’accepter un niveau de risque supérieur.

Ils sont conçus autour d’un scénario de marché, avec un rendement conditionnel potentiel, une durée de vie déterminée ou indicative, et une protection du capital qui n’est ni systématique ni totale selon les supports retenus.

Quand les envisager ?

• pour une poche de liquidité non immédiatement mobilisable ;
• dans une logique de diversification ;
• pour rechercher un rendement supérieur aux solutions monétaires classiques ;
• avec une bonne compréhension des mécanismes et des risques associés.