Fonds dédiés luxembourgeois : comprendre les FID, FIC et FAS

Pourquoi les fonds internes sont-ils importants dans un contrat luxembourgeois ?

L’un des principaux atouts de l’assurance-vie luxembourgeoise réside dans la possibilité d’adapter l’architecture financière du contrat au profil du souscripteur.

Selon le montant investi, le patrimoine financier déclaré, l’horizon de placement et le niveau de sophistication recherché, le contrat peut donner accès à des fonds internes collectifs, à un fonds interne dédié ou à un fonds d’assurance spécialisé.

FIC, FID, FAS : de quoi parle-t-on ?

Les conditions d’accessibilité

La réglementation luxembourgeoise classe les souscripteurs en catégories selon le montant investi et leur fortune mobilière déclarée. Ces catégories déterminent l’univers d’investissement accessible.

La fortune mobilière correspond notamment aux instruments financiers, dépôts bancaires et contrats d’assurance-vie, diminués des dettes. Les règles doivent être appréciées au regard de la réglementation luxembourgeoise et de la politique propre de chaque compagnie.

Le fonds interne collectif : une solution mutualisée

Le fonds interne collectif est un support ouvert à plusieurs souscripteurs. Il peut être utilisé comme solution de gestion au sein d’un contrat luxembourgeois sans créer un portefeuille individualisé pour chaque client.

Cette solution peut convenir aux investisseurs qui souhaitent accéder à une gestion structurée, sans nécessairement mettre en place une architecture entièrement dédiée.

Le fonds interne dédié : une gestion personnalisée

Le fonds interne dédié est généralement le support le plus connu de l’assurance-vie luxembourgeoise haut de gamme. Il est rattaché à un seul contrat et géré par un gestionnaire unique.

Il permet de construire une allocation adaptée au souscripteur : choix de la société de gestion, sélection des supports, architecture multi-actifs et possibilité d’intégrer, selon la catégorie applicable, des instruments financiers plus diversifiés.

Le fonds d’assurance spécialisé : davantage de liberté

Le fonds d’assurance spécialisé offre une architecture très souple, notamment pour les patrimoines importants. Il permet d’élargir l’univers d’investissement, tout en restant dans le cadre du contrat d’assurance-vie.

Il peut notamment être utilisé pour intégrer des actifs plus sophistiqués, sous réserve de leur admissibilité, du profil du souscripteur et des règles internes de la compagnie d’assurance.

Quels actifs peuvent être logés dans ces architectures ?

La réglementation luxembourgeoise distingue les catégories d’actifs accessibles selon le type de fonds et la catégorie du souscripteur : obligations, actions, OPCVM, OPC, fonds alternatifs, fonds immobiliers, produits structurés ou liquidités.

Les contrats de catégorie C doivent respecter le catalogue d’actifs admissibles, mais sans limitation globale ou par émetteur imposée par le Commissariat aux Assurances. Les contrats de catégorie D offrent une liberté encore plus large dans les instruments financiers et comptes bancaires admissibles.

L’accompagnement de Maubourg Patrimoine

Maubourg Patrimoine accompagne les investisseurs, expatriés, non-résidents et familles internationales dans la sélection et la structuration de contrats luxembourgeois.

Notre rôle consiste à déterminer si un FIC, un FID ou un FAS est pertinent au regard de votre patrimoine, de votre résidence fiscale, de vos objectifs financiers et de votre stratégie de transmission.

Cette page est rédigée à titre informatif. Elle ne constitue ni une recommandation personnalisée, ni un conseil fiscal ou juridique individualisé. Les règles d’accès et d’investissement doivent être appréciées selon la réglementation luxembourgeoise applicable, le profil du souscripteur et la politique de chaque compagnie d’assurance.