Investir au Luxembourg
Investir en non coté au Luxembourg : private equity, dette privée et fonds spécialisés
Le Luxembourg constitue une place de référence pour accéder à des stratégies non cotées dans un cadre international structuré.
Pourquoi le Luxembourg est-il une place importante pour le non coté ?
Le non coté regroupe des classes d’actifs variées : private equity, dette privée, infrastructures, immobilier professionnel, fonds secondaires ou encore stratégies de co-investissement.
Pour les investisseurs patrimoniaux, le Luxembourg peut offrir un cadre intéressant pour accéder à ces solutions, notamment grâce à son écosystème financier, à sa profondeur de marché et à la présence de nombreux acteurs spécialisés dans les fonds d’investissement internationaux.
À retenir
Le non coté peut contribuer à diversifier un patrimoine financier, mais il s’agit d’un univers plus complexe, moins liquide et généralement réservé à des investisseurs capables d’immobiliser une partie de leur épargne sur une durée longue.
Quelles stratégies non cotées peut-on envisager ?
Private Equity
Investissement dans des entreprises non cotées, à différents stades de développement : capital-développement, transmission, croissance ou co-investissement.
Dette privée
Financement d’entreprises ou d’actifs réels par des instruments de dette non cotée, avec une logique de rendement contractualisé.
Infrastructures
Accès à des actifs réels liés à l’énergie, aux transports, aux télécommunications ou à la transition environnementale.
Les principales enveloppes luxembourgeoises
Selon le profil de l’investisseur, le montant investi et les objectifs patrimoniaux, l’accès au non coté peut se faire via plusieurs cadres.
1. Les fonds luxembourgeois spécialisés
Le Luxembourg accueille de nombreux fonds d’investissement dédiés aux investisseurs professionnels, avertis ou patrimoniaux. Ces véhicules peuvent investir dans le private equity, la dette privée, les infrastructures ou des stratégies alternatives.
2. Les ELTIF
Les ELTIF permettent d’orienter l’épargne vers des investissements de long terme, notamment dans des entreprises non cotées ou des actifs réels. Ils peuvent constituer une voie d’accès plus encadrée au non coté.
3. L’assurance-vie luxembourgeoise
Dans certains cas, des supports non cotés peuvent être intégrés dans une assurance-vie luxembourgeoise, notamment via des fonds internes ou des architectures dédiées, sous réserve de l’éligibilité des supports et du profil du souscripteur.
4. Le compte-titres luxembourgeois
Certains investisseurs peuvent également accéder à des fonds non cotés ou à des solutions de private markets via un compte-titres ouvert auprès d’un établissement luxembourgeois.
Pour quels profils d’investisseurs ?
- Investisseurs disposant d’un patrimoine financier significatif ;
- Non-résidents ou familles internationales ;
- Entrepreneurs ou dirigeants souhaitant diversifier après une cession ;
- Investisseurs acceptant une durée de blocage longue ;
- Clients recherchant une diversification hors marchés cotés.
Les points de vigilance
Le non coté présente des risques spécifiques : absence de liquidité immédiate, durée d’investissement longue, valorisations moins fréquentes, risque de perte en capital et forte dispersion des performances entre les gérants.
Avant d’investir, il est indispensable d’analyser la qualité de la société de gestion, la stratégie du fonds, les frais, les modalités de sortie, la diversification du portefeuille et l’adéquation de l’investissement avec la situation patrimoniale du client.
Le rôle de Maubourg Patrimoine
Maubourg Patrimoine accompagne ses clients dans l’analyse des solutions non cotées accessibles depuis le Luxembourg.
Notre approche consiste à vérifier la cohérence de l’investissement avec votre patrimoine global, votre résidence fiscale, votre horizon de placement, votre tolérance au risque et vos objectifs de diversification.
Comment intégrer le non coté dans une stratégie patrimoniale ?
Le non coté ne doit pas être envisagé isolément. Il doit s’intégrer dans une allocation globale tenant compte des actifs liquides, de l’immobilier, de l’assurance-vie, des besoins futurs de trésorerie et des objectifs de transmission.
Dans un cadre luxembourgeois, l’intérêt réside souvent dans la combinaison entre diversification internationale, accès à des gérants spécialisés et structuration patrimoniale.
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Nos conseillers peuvent vous aider à déterminer si le non coté est adapté à votre situation patrimoniale et à votre horizon d’investissement.
Contacter un conseillerCette page est rédigée à titre informatif. Les investissements non cotés présentent un risque de perte en capital, une liquidité limitée et un horizon d’investissement long. Ils doivent être appréciés au regard de votre situation personnelle, de votre profil investisseur et de vos objectifs patrimoniaux.